Регулирование платежей третьей стороной: анализ рисков и правовых механизмов в Китае

Введение

Платеж третьей стороной – это платежная услуга, предоставляемая небанковскими учреждениями для перевода денежных средств, оплаты и взаиморасчетов через Интернет или мобильные устройства (Liu et al., 2020; Thakor, 2020; Fan et al., 2023). С развитием финансовых технологий и ростом электронной коммерции такие платежи значительно распространились и стали важным компонентом финансовой системы. В Китае конкурентную ситуацию в платежной индустрии можно охарактеризовать как «2 + 1 + N»: почти 60 % транзакций приходится на Alipay и WeChat Pay; UnionPay предоставляет ключевые клиринговые и расчетные услуги; еще ряд лицензированных платежных компаний конкурируют за долю рынка в этой сфере. Доля пользователей онлайн-платежей по сравнению со всеми пользователями Интернета в Китае в 2022 г. остается стабильной и составляет примерно 85 %.

Платежи третьей стороной выгодны как для экономики, так и для общества. В настоящее время расширение этой сферы является важным аспектом электронной коммерции, поскольку позволяет эффективно решать проблемы высоких затрат и нехватки кредитных средств в электронной коммерции (Tang et al., 2021; Zhao & Sun, 2012; Qiu, 2025). Платежи третьей стороной приобретают все большее значение в платежной системе, а потенциальные риски, связанные с новыми техноло­гиями и бизнес-моделями, выдвигают более высокие требования к регулированию. В данной работе исследуются потенциальные риски, связанные с платежами третьей стороной, путем анализа соответствующей нормативной базы и предла­гаются возможные решения для повышения эффективности регулирования в этой сфере.

1. Состояние разработки и нормативная база платежей третьей стороной

1.1. Текущее состояние разработки платежей третьей стороной

Понятие платежа третьей стороной не имеет стандартного определения. В случае Китая предпосылкой для внедрения таких платежей является экспоненциальное развитие электронной коммерции. Электронные платежи являются важным инструментом в этом секторе. Появление сторонних платежных сервисов соответствует развитию электронной коммерции, а также является одной из специфических форм инноваций в области онлайн-платежей. Так, система Alipay позиционировалась как платежный инструмент для защищенных транзакций, призванный решить проблему доверия, которая препятствовала развитию площадки электронной коммерции Alibaba (Ye et al., 2023; Du, 2025); сейчас это одна из крупнейших платежных платформ в мире. Она работает на крупных онлайн-порталах и использует банковские кредиты в качестве кредитной гарантии (Yao et al., 2018; Lee & Shin, 2018). В данном контексте платежи третьей стороной – это платежная услуга, предоставляемая небанковским учреждением с целью перевода, оплаты и взаиморасчета денежных средств через Интернет или мобильные устройства. Платежи третьей стороной включают в себя онлайн- и офлайн-платежи. Онлайн-оплата обычно используется для транзакций в рамках электронной коммерции, когда пользователи совершают платеж через стороннюю платежную платформу; офлайн-оплата в основном наблюдается в физических магазинах, где пользователи совершают транзакцию с помощью мобильных устройств. На рис. 1 показана доля Китая на рынке сторонних платежей в 2023 г.¹

Данные о доле сторонних платежных систем на рынке, представленные на рис. 1, показывают, что Alipay, WeChat Pay и UnionPay вошли в тройку лидеров с долями рынка 34,5; 29 и 10,2 % соответственно, а общая доля этих трех компаний достигла 73,7 %, что свидетельствует о высокой степени концентрации на рынке.

На рис. 2 представлены данные об объемах платежей третьей стороной, которые выросли с 99,27 трлн юаней в 2016 г. до 337,87 трлн юаней в 2022 г. Прогнозируется, что масштабы таких транзакций в Китае сохранят тенденцию к росту и, как ожи­дается, к 2028 г. достигнут 644 трлн юаней².

1.2. Нормативная база платежей третьей стороной

В связи с растущей значимостью сторонних платежей в платежной системе и потенциальными угрозами, связанными с ними, они должны регулироваться нормативно-правовой базой. Соответствующая нормативно-правовая база Китая находится в стадии становления, при этом развивается от мягкого регулирования к строгому.

До 2010 г. в Китае не было определенной регулирующей организации и четкой нормативной базы для таких платежей, а вся эта сфера была относительно неорганизованной, с высоким уровнем рисков. Центральный банк страны – Народный банк Китая (далее – НБК) – в 2010 г. обнародовал документ «Административные меры в отношении платежных услуг, предоставляемых нефинансовыми учреждениями». В нем говорится, что НБК контролирует все аспекты операций сторонних платежных учреждений, включая выдачу лицензий, контроль за непрерывной и стабильной работой учреждений, управление рисками и их ликвидацию. Это четко указывает на то, что Китай применяет институциональную модель регулирования в сфере сторонних платежных учреждений. Принятие этого документа положило начало законодательству о платежах третьей стороной (Liu Zhaolu, 2018; Chen & Wang, 2024).

По мере развития этого сектора Китай уделяет особое внимание регулированию сторонних платежей. Произошло последовательное введение ряда законодательных и нормативных актов, включая усиление требований к допуску платежных учреждений на рынок, надзор за безопасностью средств и надзор за борьбой против отмывания денег. С 2010 по 2023 г. Народный банк Китая (People’s Bank of China, PBOC), Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая (China Banking Regulatory Commission, CBRC), Государственное валютное управление (State Administration of Foreign Exchange, SAFE) и другие финансовые регуляторы выпустили множество соответствующих нормативных и законодательных актов, призванных обеспечить стабильную и четкую работу сектора платежей третьей стороной. В таблице приведены основные нормативные акты и законодательство Китая, касающиеся этой сферы.

С 2010 г. в связи со стремительным развитием электронной коммерции и мобильных платежей Центральный банк Китая принял соответствующие нормативные акты. Также было выдано большое количество лицензий для стимулирования развития индустрии небанковских платежей, а небанковские платежные учреждения официально включены в нормативную базу. Количество пользователей таких платежных организаций продолжает расти из-за удобства предлагаемых ими услуг. В результате на этих платформах концентрируется все больший объем информации о клиентах, однако небанковские платежные учреждения имеют серьезные уязвимости в сфере управления такой информацией в отличие от хорошо регулируемых традиционных банков. Регулирующие органы постепенно усиливают этот аспект надзора для защиты информационной безопасности клиентов. Центральный банк прекратил выдачу новых лицензий после 2015 г. и в то же время ввел более строгие правила, регулирующие развитие отрасли, уделяя особое внимание сохранности средств клиентов и личной информации (Junwen et al., 2019).

Спустя более десяти лет развития в Китае создана платежно-клиринговая система на основе структуры Центрального банка с совместным участием коммерческих банков, клиринговых агентств и небанковских платежных учреждений, которая стала широко доступной и эффективной. Внедрена институциональная модель регулирования в сфере платежей третьей стороной. Однако с развитием интернет-финансов границы между финансовыми и нефинансовыми институтами постепенно размываются, и становятся очевидными недостатки институциональной модели регулирования. В 2023 г. Государственный совет издал «Положение о надзоре и администрировании небанковских платежных учреждений», которое стало первым административным документом в платежной индустрии Китая. Документ в основном посвящен следующим четырем аспектам: (а) уточнение определения небанковских платежных учреждений и лицензирования их деятельности; (б) совершенствование регулирования платежных услуг; (в) защита законных прав и интересов пользователей и (г) разъяснение надзорных функций и юридической ответственности. Документ четко определяет права и обязанности всех участников сферы платежных услуг и позволяет надзорным органам выполнять свои административные функции в соответствии с нормативной базой³.

2. Риски, связанные с платежами третьей стороной

2.1. Неадекватное регулирование

Сектор платежей третьей стороной регулируется Народным банком Китая. Однако, поскольку банк выпускает ведомственные нормативные акты, правовой статус такого регулирования остается низким, его эффективность – ограниченной. Это приводит к недостаточности надзорных мер и появлению лазеек в законодательстве. В системе регулирования существует проблема общего надзора со стороны нескольких департаментов, что приводит к плохой координации между регулирующими органами и нечеткости их обязанностей. Кроме того, эффективное регулирование индустрии сторонних платежей затруднено из-за отсутствия единых стандартов и норм надзора (Ding, 2021).

Во-вторых, нельзя отрицать быстрое развитие сектора сторонних платежей по сравнению с традиционной системой законов и нормативных актов финансовой отрасли. Целевых специальных законов и нормативных актов по-прежнему мало, и они отстают от развития новой отрасли. Хотя в Китае и были приняты «Административные меры», предусматривающие конкретные положения о доступе и надзоре в этой сфере, пока не удается соответствовать стремительному развитию интернет-технологий и широкомасштабному использованию сторонних платежей. Это привело к возникновению целого ряда проблем, связанных с рисками. Своевременное предотвращение юридических проблем, возникающих в индустрии сторонних платежей, оказалось невозможным, и в сфере надзора по-прежнему существует большое количество пробелов (Liu Jin, 2018). В то же время существуют также некоторые пробелы и недостатки в правилах регулирования в области трансграничных платежей, предотвращения рисков, защиты информации пользователей, что затрудняет полноценную защиту прав и интересов пользователей. Это особенно заметно в сфере трансграничных платежей, где отмечается слабость нормативных актов и трудности с их применением, а также легко возникают отток капитала и лазейки в системе безопасности.

2.2. Финансовый риск

Первой проблемой в данной категории является риск амортизационного фонда. Под амортизационными фондами понимаются неиспользуемые свободные средства в обществе. Являющаяся посредником между покупателями и продавцами, сторонняя платежная платформа не владеет денежными средствами на протяжении всего процесса транзакции; однако масштаб транзакций непрерывно растет, и объем средств, размещаемых на такой платформе, становится очень большим (Ding, 2021). Так, Alipay – крупнейшая сторонняя платежная платформа Китая – содержит большое количество средств, которые еще не переведены на счет контрагента, и эти средства временно заблокированы в системе Alipay. Спекулянты могут использовать приток больших сумм для злонамеренного манипулирования рынком и вызывать аномальную волатильность рынка. В то же время приток больших сумм может оказывать давление на рынок и влиять на его стабильность.

Вторая проблема относится к обналичиванию. Из-за виртуальной природы сети некоторые пользователи могут злонамеренно осуществлять поддельные транзакции для вывода наличных средств. Это приводит к компрометации личной информации пользователей и наносит ущерб их частной собственности (Xiong, 2023).

2.3. Технологический риск

С быстрым развитием технологий все более серьезную проблему начинают представлять хакерские атаки, утечка данных и другие проблемы безопасности. Если компании, осуществляющие онлайн-платежи, не принимают надлежащих технических мер защиты, они могут столкнуться с серьезными нарушениями безопасности и такими последствиями, как утечка информации о пользователях и кража денежных средств. Кроме того, для компаний, производящих онлайн-платежи, технологическая модернизация также может представлять проблему. Например, появление новых технологий потребует от компаний вложения значительных средств в модернизацию и трансформацию, а технологические сбои могут привести к проблемам. Конкурентоспособность сектора сторонних платежных платформ основана на финансовых технологиях, поэтому операционные риски в этом секторе также зависят от функционирования финансовых технологий (Xu et al., 2020; Yao & Li, 2022; Huang et al., 2024).

3. Рекомендации по повышению эффективности регулирования платежей третьей стороной

3.1. Создание всеобъемлющей правовой базы

Необходимо постоянно совершенствовать законы и нормативные акты, касающиеся платежей третьими лицами, разъяснять ответственность всех сторон и обеспечивать юридические гарантии безопасного и стабильного развития платежного рынка. Мы также считаем целесообразным создать единый орган по регулированию платежей третьей стороной, который будет осуществлять особый надзор за этой областью, обеспечивать соблюдение требований сторонними платежными учреждениями и наказывать за нарушения. Своевременное обновление законов и нормативных актов, касающихся платежей третьей стороной, должно обеспечить соблюдение соответствующего законодательства (Ding, 2021).

3.2. Надзор за денежными средствами

Регулирующие органы должны нести ответственность за надзор за сторонними платежными учреждениями в отношении клиринга, хранения и управления рисками в процессе их деятельности. Необходимо создать систему сетевой защиты между депонированными средствами и операционными фондами, а также установить специа­лизированный надзор за рядом финансовых учреждений, чтобы предотвратить незаконное присвоение средств (Zhang, 2018; Zhu, 2024). Усиление управления резервными фондами потребует уточнения юридической принадлежности привлеченных средств и производных от них. Необходимо также строго контролировать сферы и направления инвестирования привлеченных средств, пресекать отмывание денег и стремиться к созданию и совершенствованию соответствующей системы правового надзора.

Использование средств должно осуществляться в строгом соответствии с процедурами банковского аудита, направленными на улучшение управления депонированными средствами. Кроме того, сторонние платежные учреждения обязаны хранить средства пользователей на отдельных счетах от их собственных средств и проводить регулярные проверки и составлять отчеты для обеспечения сохранности средств и бесперебойной работы клиринга. В то же время регулирующие органы также должны проводить анализ и давать рекомендации сторонним платежным учреждениям по управлению рисками и планам действий в чрезвычайных ситуациях, чтобы гарантировать своевременное устранение рисков при их возникновении, с тем чтобы обеспечить стабильность и безопасность рынка.

3.3. Техническое обеспечение

Технические системы сторонних платежных учреждений проходят контроль и аудит, чтобы гарантировать стабильность, надежность, безопасность и эффективность их систем. В то же время регулирование предусматривает использование технологии шифрования для защиты пользовательской информации, чтобы исключить ее неправильное использование или незаконный доступ (Xu et al., 2020; Yao & Li, 2022).

Платежи третьей стороной играют важную роль в электронной торговле, поэтому правительству следует усилить надзор и создать соответствующую систему регулирования для защиты прав и интересов потребителей. Регулирующие органы должны усилить разработку и корректировку мер регулирования, усовершенствовать систему регулирования и унифицировать порядок функционирования рынка. Сторонние платежные платформы должны неуклонно укреплять систему внутреннего контроля рисков, активно внедрять новые технологии. Необходимо приложить все усилия для создания безопасной и надежной сетевой среды, тем самым эффективно гарантируя сохранность денежных средств. Только при условии обеспечения безопасности, стабильности и соответствия требованиям сторонние платежные системы смогут продолжать свое здоровое, стабильное и всестороннее развитие и играть важную роль в экосистеме электронной коммерции.

Заключение

Платежи третьей стороной оказали заметное положительное влияние на экономическое и социальное развитие. Они стали неотъемлемой частью электронной коммерции, эффективно решая проблемы высоких затрат и дефицита кредитных средств. Быстрое развитие систем таких платежей создает серьезные проблемы с регулированием. Это новшество в сфере финансов неизбежно повлекло за собой множество проблем, связанных с платежными рисками. Поэтому необходимо проводить серьезную работу по обобщению, анализу и изучению текущего состояния развития и регулирования платежей третьей стороной в Китае, которая могла бы дать практические основания для внедрения эффективного регулирования. Регулирование этой сферы должно быть научным, строгим и эффективным. Создание нормативной базы требует рассмотрения всех аспектов, соблюдения нормативных требований для обеспечения стандартизации и создания основы для стабильного развития отрасли. При этом важна ориентация на будущее, чтобы оставить пространство для инноваций и способствовать прогрессу отрасли. Следует также уделять большое внимание контролю рисков и созданию надежной системы их предотвращения. Немаловажное значение имеют защита устойчивости инновационной деятельности и поощрение разумных инноваций и в то же время защита законных прав и интересов плательщиков и потребителей. Исходя из соображений безопасности, стабильности и соответствия установленным требованиям, в настоя­щее время актуальной является задача содействования стандартизированному и упорядоченному развитию сектора платежей третьей стороной, что имеет решающее значение для тщательного контроля рисков и обеспечения стабильности платежного сектора.